阿根廷为避免“债务违约”寻出路

阿根廷经济部长基西略夫１７日举行记者招待会，宣布阿根廷政府将在国内启动债务重组以向债权人履行还债义务，并就此问题与美国纽约联邦法官托马斯·格里塞重新沟通。基西略夫表示，政府首先要保证接受２００５年和２

阿根廷经济部长基西略夫１７日举行记者招待会，宣布阿根廷政府将在国内启动债务重组以向债权人履行还债义务，并就此问题与美国纽约联邦法官托马斯·格里塞重新沟通。

基西略夫表示，政府首先要保证接受２００５年和２０１０年债务重组债权人的权益，“不会允许任何人阻止我们对这９２％的债权人履行还债义务，所以我们会在国内启动债务重组并继续向债权人履约”。

本月３０日，阿根廷有一批总额约９亿美元重组主权债券到期。但是根据美国法官的裁决，阿根廷需优先付清未接受债务重组的债权人债务，所以一旦阿政府将９亿美元存入重组债券债权人的美国账户，将被立刻冻结，由此导致阿根廷陷入技术性债务违约。

此外，当年阿政府在美国纽约进行债务重组时接受了所谓的“未来权益声索条款”，即如果未来偿债条件优于发行时条件，则所有债权人有权按最优条件声索。所以一旦阿根廷政府选择全额还债意味着过去两次的债务重组将被推翻重来。

基西略夫说，全额偿付“秃鹫基金”债权人将带来连锁反应：先是偿还“秃鹫基金”本息共计１５亿美元，然后所有未接受债务重组债权人将跟进，这笔债务规模约１５０亿美元，此后依据“未来权益声索条款”，所有重组债权人也将重新索偿，届时阿根廷的债务总额将高达１２００亿美元。

阿根廷政府希望可以通过在国内重新启动债务重组，进而把重组债务的司法仲裁权转移至国内，客观上摆脱美国司法判决的约束。但司法专家认为，把此前美国发行的主权债券移到阿根廷国内重组要获得所有债券持有人同意，这几乎是不可能的。

尽管阿根廷国内有舆论要求政府同“秃鹫基金”通过谈判解决问题。但是基西略夫强调，政府无论如何都不会同这些“钉子户”谈判。他说，阿根廷政府已经采取必要的预防措施，防止最终因被迫向“秃鹫基金”全额还债而陷入债务违约。

２００５年和２０１０年，阿政府分两次对２００１年金融危机中高达千亿美元的违约债务进行重组，约９２％的债权人接受重组方案。俗称“秃鹫基金”的垃圾债券投机商此前抄底买进阿根廷主权债券并拒绝接受重组方案，自２００５年开始上诉美国纽约联邦法院要求阿政府全额还债。

美国最高法院１６日做出裁决，驳回阿政府拒绝全额偿还所欠“秃鹫基金”违约债务的上诉并同意违约债务债权人通过司法途径冻结阿根廷政府的海外资产。这意味着，阿根廷必须向“秃鹫基金”偿还总额约１３．３亿美元的违约债务，而其他债权人也可能提出相同的要求。

美国高法做出裁决当天，以ＮＭＬ资本公司为代表的“秃鹫基金”致函美国纽约联邦法院，要求终止此前的“延缓生效决定”并采取措施立即执行判决。评级机构标准普尔１７日发表报告，将阿根廷长期外币信用评级从ＣＣＣ＋调降至ＣＣＣ－，展望为负面，并对该国外币债务违约提出了风险警告。