苹果奶酪惹了谁 俄乌危机激起大宗商品市场涟漪

自2013年底起，乌克兰危机不断发酵，逐步演化成俄乌冲突，乃至一场欧美多国与俄罗斯的“大战”——制裁与反制裁。一个是黑土地上的“欧洲粮仓”，另一个是坐拥“黑色黄金”、已开采矿物几乎囊括了“门捷列夫元素

自2013年底起，乌克兰危机不断发酵，逐步演化成俄乌冲突，乃至一场欧美多国与俄罗斯的“大战”——制裁与反制裁。

一个是黑土地上的“欧洲粮仓”，另一个是坐拥“黑色黄金”、已开采矿物几乎囊括了“门捷列夫元素周期表所列的全部元素”的资源大国，乌克兰和俄罗斯的冲突，势必牵动市场神经，导演大宗商品的沉浮。

在经济上，两败俱伤或在所难免。只是城门失火，殃及池鱼，在这个逐渐扁平化的世界，受伤的不仅是俄乌两国。波兰的苹果商、芬兰的奶酪主等，可能成为贸易战最无辜的受害者。不过，危中有机，拉美和亚太多国可能迎来商品出口的“黄金机遇”。

黑土地与黑色黄金

离开基辅，沿着第聂伯河而行，一望无际的平原上齐整地分布着小麦、玉米、甜菜和蔬菜，碧草连天、牛羊成群……这是乌克兰第聂伯河畔的风光。

在乌克兰，近三分之二的土地被黑土覆盖，黑土面积约占全球黑土带总面积的40%，居世界首位。这里与美国密西西比河流域、中国松辽流域一起，并称“世界三大黑土区”。

正是凭借着得天独厚的肥沃黑土，乌克兰成了著名的“欧洲粮仓”。

作为传统农业大国，乌克兰曾是前苏联时期重要的农业基地，农业当仁不让地成为国家经济命脉。小麦、玉米、大麦、土豆、甜菜、亚麻、向日葵……乌克兰盛产的作物种类异常丰富。其中，甜菜、亚麻和向日葵的作物及其加工品在国际市场上占有较大份额。作为世界主要产糖国之一，乌克兰曾是前苏联最大的食糖生产基地。

以2011年为例，数据显示，该年度乌克兰谷类出口超过5500万吨，一举跻身全球第三大谷物出口国。其中，乌克兰的大麦出口量排名世界第一，同时还是世界第二大葵花籽油出口国和第三大玉米出口国。

“黑黑的土地上，白白的面包生”，这是乌克兰人的一句口头语，也是这个农业大国的真实写照。

从基辅一路向东，跨越边境，就进入了广袤的俄罗斯土地。如果说乌克兰是黑土地上的粮仓，那么俄罗斯就是能源和矿产的宝藏。

“乌克兰的优势商品是农产品、钢铁和铁矿石等，而俄罗斯的优势商品主要是能源和矿产工业品，如原油、天然气、镍、铜、金、铂等。”银河期货有色研究员林俊华说。

石油、煤炭等能源常常被称为“黑色黄金”。可获得最新数据显示，截至2012年1月1日，俄罗斯C1类石油储量为178亿吨，C2类为102亿吨,落后于委内瑞拉和海湾国家。不过,一旦非常规石油资源储量在国家资产平衡中得到确认,俄罗斯的石油储量将排名世界首位。煤炭方面,俄罗斯探明可采储量为1570.1亿吨，约占全球可采储量的17.3%，居世界第二位。此外，天然气方面,俄罗斯C1类天然气储量为48.8万亿立方米，C2类为19.6万亿立方米,高居世界首位。无疑，俄罗斯是一个坐拥“黑色黄金”的能源大国。

除了能源，俄罗斯的矿产资源同样储量颇丰。有学者称，俄罗斯已开采的矿物几乎囊括了“门捷列夫元素周期表所列的全部元素”。在全球40个主要矿种中，俄罗斯有15个矿产资源的人均拥有量超过世界平均水平。其中，多数矿产资源的储量居世界前列，如铁矿、金刚石、锑矿、锡矿探明储量居世界第一位，铝矿居世界第二位，金矿储量居世界第四位，钾盐和钴矿储量均占全球的21%左右。

不仅矿产，贵金属也是俄罗斯的优势资源。俄罗斯的黄金储量逾3000吨。同时，它还是世界最大的铂族金属生产国，钯金产量占全球总产量的70%，铂金产量占全球总产量的20%。据美国贵金属研究所统计，俄罗斯金属铂的储量约为800-2000万盎司。

据测算，俄罗斯已探明的资源储量约占全球总量的37%，高居世界首位，该国所有自然资源的总价值约为300万亿美元。

大宗商品沉浮

一个是农产品大国，一个是能源和矿产大国，乌克兰与俄罗斯之间的冲突，势必牵动大宗商品市场的神经。“俄乌冲突”顺理成章地成为近段时期商品市场的关键词。

例如，在8月15日，国际油价盘中瞬间急涨。截至当日收盘，布伦特原油指数上涨了1.3%。分析人士指出，油价瞬间急涨，主要是对地缘政治紧张局势的反应。此前，乌克兰曾指责俄罗斯方面试图借护送人道主义救援物资车队入境之机对乌克兰实施军事干预。8月15日，路透社援引乌克兰总统网站的信息说，总统波罗申科告诉英国首相卡梅伦，乌炮兵在夜间摧毁了大部分越过边境的俄罗斯装甲车队。这一消息可能触碰了市场紧绷的神经。

农产品价格也受到了这一消息的冲击。同样是在8月15日，芝加哥期货交易所（CBOT）小麦期货一度大幅上涨，截至当日收盘，美麦指数上涨2.05%。交易商称，此次小麦期货盘中急涨，主要因俄乌紧张局势升级或干扰两大主要出口国的小麦付运，市场担忧情绪引发了一波空头回补。

贵金属也似俄乌冲突中的惊弓之鸟。以钯金为例，8月18日盘中，现货钯金价格最高上涨至每盎司902.09美元，这是2001年2月以来首次升破每盎司900美元大关，创下过去13年以来的新高。业内人士指出，钯金价格走强主要是因为投资者、特别是机构投资者担忧主要供应国俄罗斯受到西方制裁将限制全球钯金供应，从而选择大举买进。

黄金方面，道明证券（TDSecurities）9月9日的报告称，俄罗斯是全球第五大黄金储备国，黄金储备高达3550万盎司，占该国总储备的9.7%。如果俄罗斯的外汇储备如其预料那样下滑，可能会迫使俄央行抛售黄金储备，这一行为或将导致国际金价走低。中国证券报记者统计，截至9月12日，纽约金指在一周内已累计下跌了2.82%。

“在俄罗斯与乌克兰持续冲突的过程中，价格受影响的商品品种主要涉及双方支柱行业，即能源和农业。”华泰长城期货能源研究员陈静怡指出，欧美与俄罗斯之间陆续展开制裁与反制裁，逐渐涉及到双方的关键行业。8月初，俄罗斯便宣布禁止从乌克兰等地区进口农产品及食品，而最近美国和欧盟也决定对俄罗斯展开进一步经济制裁，涉及到俄罗斯的命脉，即能源领域。

欧盟官方数据显示，欧盟的制裁预计将在今年内对俄罗斯经济造成230亿欧元的损失，约占俄国内生产总值的1.5%；2015年，负面经济效应可能将扩大至750亿欧元，占俄国内生产总值的4.8%。

“其实，俄罗斯与乌克兰的冲突，本质上是俄罗斯与欧盟之间的博弈，乌克兰反倒是第三国家。在两大政治经济体博弈的过程中，中间的国家一般会受到较大冲击，这是地理位置决定的。乌克兰未来没有俄罗斯的天然气供应，对于经济会有较大影响，能否依靠欧盟恢复经济还有待观测。”光大期货宏观贵金属分析师孙永刚表示。

苹果奶酪惹了谁

城门失火，殃及池鱼。在这个逐渐扁平化的世界，地区冲突的受害者往往不仅是冲突双方。

波兰便是一个很好的例子。西方有句谚语：“每天一个苹果，医生远离我”。可在如今的波兰，这句谚语变成了：“每天五个苹果，普京远离我。”

这是由于，8月7日，俄罗斯官方宣布了“食品战”计划，即禁止从美国、欧盟、澳大利亚、加拿大、挪威进口水果、蔬菜、肉类、鱼类、牛奶和奶制品，禁令为期一年，以此来反制西方制裁。这意味着，今后一年内，波兰苹果、芬兰奶酪、挪威鲑鱼、美国鸡肉、西班牙牛肉或希腊洋白菜等将无法出现在俄罗斯的超市。

波兰正是全球最大的苹果出口国，其中超过三分之二的苹果出口至俄罗斯。据波兰官方统计，2013年波兰向俄罗斯出口的苹果价值2.73亿欧元。俄禁令一出，波兰当地大量的苹果面临滞销的尴尬境地，损失惨重。波兰果农协会负责人表示：“如果波兰人每人每天吃五个苹果，俄罗斯就拿我们没办法啦。”于是，波兰民众在网上发起了“吃苹果，抗普京”的运动。

不仅波兰，芬兰也受到了明显波及。芬兰总理日前表示，芬兰将是受俄禁令冲击最严重的国家之一。数据显示，2013年芬兰对俄出口的商品总额为54亿欧元，其中食品和饮料占7.5%。据悉，黄油、奶酪和酸奶等奶制品占芬兰出口俄罗斯食品总量的三分之二，因而芬兰奶制品业将是受禁令打击最严重的行业。芬兰最大的奶制品生产企业甚至宣布展开裁员谈判，公司在芬兰的3500名员工中，可能有800人受到影响。

据测算，受俄反制裁措施的影响，西方各国的损失可能超过175亿美元。

不过，并不是所有国家都受了伤。博弈之下，既有无辜受害的波兰苹果商、芬兰奶酪主，也有迎来“黄金机遇”的拉美、亚太农牧大亨。

对巴西、阿根廷等拉美国家而言，俄罗斯对欧美的进口禁令无疑创造了一个巨大“商机”。作为农牧业大国，巴西的农牧产品出口可能因此迎来一个“黄金机遇”。阿根廷也希望分得一杯羹，该国食品产品工业协会主席表示，阿有能力向俄罗斯提供充足的食品供应，阿企业可借俄与美欧反目的机会扩大对俄食品出口。

“总体而言，在此次危机中，除俄乌以外受影响的国家主要有三类。”陈静怡表示。第一类是美国。美国作为乌克兰的支持者，在冲突中赢得了东西欧整体的向心力，同时加大了俄罗斯与东欧国家的不信任程度，获取了较多政治收益。第二类是欧盟。欧盟虽赢得了一定的政治利益，但与俄罗斯的相互制裁导致其在经济方面损失较大；另外吸纳乌克兰作为欧盟联系国，也对其未来经济造成巨大压力。第三类是其他国家，其中亚太国家普遍受益，不过日本由于受制于美国压力终止了与俄的若干合作，受到一定损失。

“俄乌冲突及其衍生效应会在一定程度上影响全球商品贸易格局。”林俊华在谈及俄乌危机的后续影响时指出，美国可能增加对欧能源供应，乌克兰或成为欧元区农产品供应基地，俄罗斯则在商品贸易上对东西方更为平衡。