政府市场联手启动科技成果转化“航母”

近日，财政部、科技部联合宣布，国家科技成果转化引导基金正式启动，这标志着，巨型科技基金“航母”正式下海，推动科技成果转化进入一个全新时代。“母基金”发力破解科技成果转化融资难据了解，总体上看，我国科技

近日，财政部、科技部联合宣布，国家科技成果转化引导基金正式启动，这标志着，巨型科技基金“航母”正式下海，推动科技成果转化进入一个全新时代。

“母基金”发力破解科技成果转化融资难

据了解，总体上看，我国科技成果转化工作与发达国家水平和我国经济社会发展需求相比，还有很大差距，特别是利用财政资金形成的科技成果没有充分发挥出应有的作用。

当前，由于科技成果转化风险较大，我国企业特别是中小企业对科技成果转化投入的动力不足或能力有限，同时又难以从银行获得信贷支持，而我国风险投资普遍偏好相对成熟的后期项目，支持种子期企业的天使投资严重缺乏，尚未形成有效支持科技成果转化的投融资体系。据统计，适宜于转化的应用类科技成果中，未应用或停用的原因仍以资金问题为主，约占50%。

考虑到科技成果的多样性和复杂性，以及设立转化基金的政策目标，转化基金支持的科技成果是指利用财政性资金形成的可以转化的应用型科技成果，论文、标准以及其他基础研究成果等不包括在内。其中，比较明确的是国家科技计划（基金、专项）、行业和部门科技专项（项目）、地方科技计划（专项）形成的成果。由事业单位形成但又不属于某一计划（专项、项目）的成果也包括在内。

母子基金如何运作和相互协调

转化基金的引导对象是市场化主体，体现引导性、间接性、非营利性和市场化的原则：一是要引导更多社会资金投向科技成果转化；二是不直接对项目进行投资，而是通过设立创业投资子基金、贷款风险补偿和绩效奖励等间接方式；三是不以营利为目的，并对社会资本让利；四是注重政府引导和市场化运作相结合。

按照国内外设立创业投资子基金的通行做法，转化基金按照有关规定选择符合条件的投资机构，共同发起成立创业投资子基金，为转化科技成果的企业提供股权投资。企业转化科技成果主要包括专门成立项目公司、购买科技成果进行转化以及转化自身的科技成果等三种形式，子基金主要针对第一种形式进行引导和支持，发挥天使投资的作用。在发挥财政资金的杠杆和放大效应的同时，可以发挥基金管理团队对被投资企业的培育作用，即从资金、管理、人才、财务、产业链等全方位提供服务。

参考国内做法，转化基金对子基金的参股比例为子基金总额的20%-30%，主要考虑是：不宜过大，避免转化基金成为第一大股东，承担子基金的管理责任，而增加对子基金的行政干预；不宜过小，否则不能充分发挥引导带动作用，话语权不够。为确保引导效果，同时兼顾子基金出资人的积极性，子基金应以不低于转化基金出资额三倍的资金投资于转化成果库中科技成果的企业，即子基金应以不低于全部资金60%-90%的比例投资于成果库中成果，其余部分可投资于国家重点扶持的高新技术领域内的项目。

从实践看，成功培育一个科技型中小企业，一般需要7-8年的时间，引导基金投资企业的项目主要集中于产业化的早期阶段，培育和退出所需的时间较长，故考虑设置8年的基金存续期。

子基金可以委托投资管理公司或管理团队进行管理，根据创业投资行业惯例和通行做法，子基金需要按照协议支付一定的管理费，同时转化基金向子基金派出代表，对子基金行使相应决策和监督等职责。

在子基金存续期内，转化基金按照利益让渡的原则可将在子基金中的股权进行转让，鼓励子基金的管理团队、子基金的其他出资人和子基金以外的其他投资者购买，从而实现转化基金资金的尽快回收，加快资金的循环使用。

按照创业投资行业惯例，在子基金实现资本增值的条件下，可以给子基金管理团队业绩提成，以实现有效激励。同时子基金出资各方按照出资比例或相关协议约定获取投资收益，并可将部分收益奖励投资管理公司或管理团队。

银行支持获得“新动力”

银行贷款是企业融资的主渠道，为了有效激励银行支持科技成果转化，转化基金专门设立了贷款风险补偿机制。

由于中小企业融资难问题特别突出，故在《办法》中限定科技成果转化贷款应是对年销售额在3亿元以下的科技型中小企业发放1年期以上的中长期贷款。同时为了调动地方的积极性，要求贷款发生地省级政府出资共同开展成果转化贷款风险补偿。为了促进成果库中科技成果转化和确保财政资金的安全性，企业转化的科技成果必须属于成果库中的成果。

在风险补偿比例的确定上，参考银监会公布的相关数据。平均来看，目前我国中小企业不良贷款率一般为大企业不良贷款率的两倍左右。结合近几年中小企业平均不良贷款率，初步考虑转化基金和银行按照2∶1来分担科技成果转化贷款的系统风险，得出风险补偿比例应不超过2%。为稳妥起见，将来可先选择部分地区开展试点，逐步积累数据，风险补偿比例由科技部、财政部根据实际情况，按年度调整。

为调动银行的积极性和管理需要，考虑可择优选择具有较好资质的全国性银行作为合作银行。成果转化贷款项目由合作银行省级分支机构汇总并报同级科技部门、财政部门共同审核后，由合作银行总行按年度汇总报送科技部。

调动社会各界创新创业的积极性

目前，制约我国科技成果转化的重要原因之一是科研机构、高等院校和科研人员从事科技成果转化的积极性不高，企业转化的动力不足，科技中介机构服务水平不高。采取绩效奖励的方式有助于发挥引导和激励作用，形成全社会关注和参与科技成果转化的氛围。这种支持方式主要针对取得显著经济社会效益的成果转化相关方面给予鼓励性的资金支持，强调提升产业核心竞争力、培育发展战略性新兴产业等。

绩效奖励对象包括为转化科技成果做出突出贡献的企业、科研机构、高等院校、科技中介服务机构。绩效奖励资金主要用于获奖企业的研究开发活动，获奖科研机构、高等院校的研究开发、成果转移转化活动，获奖科技中介服务机构的技术转移活动，以及获奖单位对创造科技成果和提供技术服务的科研人员的奖励。

为体现政策导向，绩效奖励对象转化的成果应是由财政资金支持形成的科技成果，并且在培育战略性新兴产业和支撑当前国家重点行业、关键领域发展中发挥了重要作用。同时为避免重复支持，规定该成果应未曾获得中央和地方财政用于科技成果转化方面的资金支持。

建立统一的科技成果“项目库”并开放共享

近年来，利用财政资金形成的科技成果信息大量缺失，已有的信息非常分散，缺乏集中统一的管理和服务平台。设立转化基金首先必须对科技成果信息进行归集、整理、分析、加工，建立科技成果转化项目库（下称成果库）。成果库可以为与转化基金合作的创业投资机构、银行以及社会各界的参与者提供信息服务，这是转化基金区别于其他类似资金（基金）的优势和特点之一。

科技成果主要通过两种方式进入成果库：一是直接入库方式。科技部将主管的有关国家科技计划（基金、专项）在立项、中期检查、结题验收等过程中的各类成果信息汇总加工，直接进入成果库。二是推荐入库方式。行业、部门科技计划（专项、项目）产生的科技成果，以及部门和地方所属事业单位产生的其它科技成果，分别经相关部门和省级科技部门审核推荐后，进入成果库。引导基金的合作单位在开展业务的过程中发现的符合入库条件科技成果，也可直接推荐入库。

成果库的建设和运行实行统筹规划、分层管理、开放共享、动态调整。一是科技部、财政部总体统筹协调成果库建设，制定规划、结构、标准等，鼓励部门、行业、地方通过专业库、区域库等多种方式积极参与；二是科技部负责成果库总体管理，专业库、区域库仍由原单位建设和管理，形成合作机制；三是成果库摘要信息向社会开放共享，特定信息分级授权开放，对转化基金合作单位优先开放。对于涉及国家安全、重大社会公共利益和商业秘密的科技成果，有关信息限制开放，并要对转化单位的资质进行审查。四是成果库实行动态调整，不断补充和丰富成果库的成果信息。